ОФЗ с плавающим купоном 2023 в России — что это, какие купить

Картина долгового рынка прошлого года была совсем не радужной. Но, несмотря на это, ему удалось выстоять и выйти в плюс. Как обстоят дела сейчас? Смогут ли облигации, включая офз с плавающим купоном, остаться надежным вложением граждан? Когда стоит их покупать, а когда нет?

Что такое ОФЗ и какие они бывают

С целью покрытия дефицита федерального бюджета, а также погашения долговых обязательств министерством финансов России были выпущены облигации федерального займа (ОФЗ). Проще говоря, государство берет взаймы у инвестора и за пользование деньгами граждан обязуется выплатить в оговоренный срок всю сумму с процентами. С момента подписания договора те по факту становятся кредиторами государства. 

Важно! ОФЗ относятся к долговым обязательствам РФ и входят в состав внутреннего госдолга страны.

В зависимости от сроков погашения облигации бывают:

• краткосрочными (до одного года);
• среднесрочными (до 5 лет);
• долгосрочными (через 5 и более лет).

Основные виды облигаций федерального займа (в скобках указан выпуск): 

1. ОФЗ-ПД (29). С постоянным купонным доходом. В течение всего периода выплат до момента погашения номинальной стоимости долговых ценных бумаг купонный доход одинаков. Выплачивается он два раза в год.
2. ОФЗ-ПК (26, 25). С переменным купонным доходом. Доходность офз с плавающей процентной ставкой купона означает, что инвестор получит среднюю ставку за определенный период, по которой крупные финансовые организации выдают кредиты на один день (RUONIA). То есть чем выше этот финансовый показатель, тем выше доходность по облигациям. По этим ОФЗ инвесторы могут получать в год от 2 до 4 выплат.
3. ОФЗ-ИН. С фиксированным размером купона. Номинал же облигаций изменяется в зависимости от инфляции. Рассчитать доходность к моменту погашения не получится. Зато легко узнать реальную прибыль с поправкой на инфляцию. 
4. ОФЗ-ФД. С фиксированным купонным доходом. В течение периода обращения проценты могут меняться. Например, в первый год быть 6% годовых, во второй — 7%. В течении же года доходность облигаций не меняется. Следовательно, инвестору заранее будет известна сумма общего купонного дохода. 
5. ОФЗ-Н. Так называемые «народные» облигации для физических лиц. Приобретаются такие бумаги через уполномоченные банки. Например, Сбербанк, ВТБ, «Почта-банк» и «Промсвязьбанк». Срок их обращения —  3 года. Выплата купонного дохода предусмотрена раз в полгода. Доходность увеличивается ступенчато.

Примечание! Ставка, измеряющая стоимость денег на межбанковском рынке в краткосрочный период — это и есть RUONIA.

Благодаря разным видам ОФЗ инвесторам предоставляется возможность выбрать бумаги с подходящими датами выплат и погашения по купонам, предварительно изучив список.  

Особенности ОФЗ

ОФЗ являются государственными облигациями, а значит, риск по ним минимальный. А рейтинг надежности равен кредитному рейтингу самого государства.

Доходность по ОФЗ обычно ниже доходности корпоративных облигаций. За меньший риск обычно проценты ниже. Но в то же время доходность по этим облигациям в среднем выше ставок по банковским вкладам.

ОФЗ имеют некоторые преимущества перед депозитами:

1. Риск дефолта целой страны меньше риска дефолта отдельного банка.
2. Ликвидность облигаций выше ликвидности депозита.
3. Курсовая разница. По банковским вкладам владелец счета получает фиксированную доходность, указанную в договоре банковского вклада. А владельцы облигаций, кроме купонной доходности, могут зарабатывать еще на курсовой разнице цены облигации.
4. В случае изменений в экономике владельцы облигаций могут реагировать на ситуацию быстрее владельцев счета.

Флоатеры: как заработать на облигациях с плавающим купоном

Желание граждан если не приумножить, то, по крайней мере, сохранить собственные сбережения вполне понятно. Можно открыть вклад, но с учетом инфляции это малоэффективно. Есть смысл рассмотреть покупку облигаций с плавающей ставкой.

Что это такое

Флоатеры — именно так называются ОФЗ с так называемым плавающим купоном. При определении размера процентной ставки таких облигаций может использоваться: ключевая ставка ЦБ, индекс потребительских цен, ставка RUONIA и другие показатели.

Облигации с плавающей ставкой используют для управления рисками в период кризисных явлений (инфляции, рецессии и др.). С их помощью можно не только защитить свои активы, но и получить доход.

Их целесообразно покупать, когда в экономике наблюдаются отрицательные процессы. При стабильной ситуации лучше приобретать облигации с фиксированным купонным доходом.

Переменный купон и доходность

В облигациях с плавающим купоном доходность ценной бумаги привязана к внешнему индикатору. Цена здесь существенно не меняется. 

Плавающий купон защищает капитал инвестора от процентного риска. Или от опасности падения цены облигации из-за роста процентных ставок.

Доходность флоатера рассчитать заранее невозможно. Чтобы оценить потенциальную прибыль, стоит обратить внимание на динамику изменения величины купона, а также на внешний показатель, к которому он привязан.

ОФЗ-ПК в России

Ниже список всех ОФЗ с переменным купоном на Московской бирже.

Преимущества и недостатки флоатеров

При повышенных ставках в банках по ОФЗ-ПК имеется страховка сбережений. Этот факт является основным преимуществом облигаций данного типа. Однако есть и недостатки, заключающиеся в снижении ставок (выгода станет ниже), а также в сложности расчета купонов.

Где смотреть список

Выяснив, что такое офз с плавающим купоном, а также разобравшись в преимуществах и недостатках, самое время узнать, где можно взять информацию об офз с плавающим купоном с полным списком на 2023 год.

Для удобства стоит обратиться к сторонним сайтам с наличием фильтрации. К таковым относится rusbonds.ru. Для получения информации в полном объеме требуется регистрация пользователя. 

Как купить

Порядок действий предполагает несколько несложных шагов:

1. Оформить брокерский счет, что в дальнейшем позволит совершать финансовые операции по покупке любых облигаций, включая офз с плавающим купоном.
2. Связаться с брокером по указанным телефонам, договориться о покупке нужных бумаг.

Внимание! Воспользовавшись специальной программой-терминалом QUIK, можно торговать самостоятельно. Но этот вариант подходит тем, кто имеет опыт в подобных делах. 

Алгоритм таков:

1. Настройка таблицы.
2. Поиск интересующего выпуска ОФЗ-ПК. Прежде всего, рекомендуется изучить список финансовых инструментов, а потом принимать решение.
3. Оформление заявки на приобретение ценных бумаг.

Как работают облигации с плавающим купоном (на примере государственных облигаций)⁠⁠

Например, ОФЗ-ПК (Россия, 24021) погашается к концу апреля 24 года, и инвестор получает выплату по купонам четырежды в год. При этом размер следующего купона не известен. Он определяется по средней ставке RUONIA в течение купонного периода. Любое изменение процентных ставок в экономике тут же отражается на изменении ставки RUONIA, оказывая влияние на доходность ОФЗ с ПК.

Так, по выпуску ОФЗ-ПК 24021 8-й купон составлял 7,56% годовых, 9-й — 14,73% (ключевая ставка Банка России была резко повышена в течение купонного периода). 10-й купон был уже 11,64% (ключевая ставка в течение купонного периода постепенно понижалась). Размер 11-го купона не известен, т.к. купонный период еще продолжается и ставка RUONIA изменяется.

ОФЗ с плавающим купоном список 2023 лучшие

В списке лучших ОФЗ с ПК (их номера и серии):

1. ОФЗ-ПК с погашением до 3-х лет. № 24021, ISIN: RU OOO A101CK7. Погашение 24.04.2024. Выплата купонов 4 раза в год.
2. ОФЗ-ПК с погашением от 3 до 5 лет. № 29014, ISIN: RU OOO A101N52. Погашение 25.03.2026. Выплата купонов 4 раза в год.
3. ОФЗ-ПК с погашением от 5 до 10 лет.№ 29014, ISIN: RU OOO A101N52. Погашение 25.03.2026. Выплата купонов 4 раза в год.
4. ОФЗ-ПК с погашением 10 и более лет. № 29022, ISIN: RU OOO A105С16. Погашение 20.07.2033. Выплата купонов 4 раза в год.

Решив инвестировать в ОФЗ с плавающим купоном, заранее выбрав лучшие, важно помнить, что доход складывается из двух частей: купонных платежей и ценовой разницы продажи. Желая зафиксировать доходность выше депозита, стоит отдать предпочтение в пользу коротких ОФЗ-ПК.

Виктор Миронов

Высшее экономическое, финансовое образование. Финансовый аналитик в крупной финансовой компании. Стаж работы 7 лет.

Задать вопрос