Новостные порталы и финансовые сайты опубликовали сообщения о том, что Совет директоров Центробанка сохранил ключевую ставку на ранее установленном уровне. Она была поднята спустя 4 дня после начала спецоперации сразу на 10,5 пунктов. Известия о том, что ЦБ РФ повысил ключевую ставку, а затем принял ответственное решение сохранить ее на этом уровне, привело к аналогичным действиям других банков, что практически сразу повысило спрос на вклады и накопительные счета и привело к падению востребованности в сфере потребительского кредитования.
Что такое ключевая ставка и зачем её изменяют
В последние годы даже рядовые обыватели стали отслеживать сообщения о повышении или понижении ключевой ставки, поскольку это означает ужесточение или смягчение денежно-кредитной политики, проводимой государством. В примитивном понимании значение термина можно трактовать как фиксированный на некоторое время процент, под который Центробанк дает кредиты коммерческим инстанциям и выплачивает им за это деньги, положенные на депозиты.
Сообщение о том, что ЦБ РФ повысил ключевую ставку, указание ее актуального значения — это сразу несколько составляющих:
- Рост стоимости денег, которые банки получают от ЦБ для выдачи кредитов населению и организациям, и процента, который они будут перечислять за предоставленную в их распоряжение денежную массу.
- Информация о том, какой максимальный процент Центробанк готов выплачивать за прием денег на депозиты у кредитных организаций.
- Информационный посыл, демонстрирующий актуальное направление в кредитно-денежной политике.
- Анонсируется новое средство влияния на разные аспекты финансовой активности для достижения стабильности в ценах, замедления оборотов инфляции.
Интересно! Что нужно знать, чтобы начать инвестировать
Ключевая ставка не случайно объявлена действенным инструментом, находящимся в руках Банка России. Решения о повышении или понижении ее уровня принимаются 8 раз в году, для этого руководство собирается на заседания (опорные и промежуточные). Поскольку ЦБ выполняет разные функции, в том числе и информационную, по итогам публикуется пресс-релиз, сообщающий о принятом решении, а Председатель ЦБ проводит пресс-конференцию с аналогичной целью.
Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования
Появление инструмента в работе и политике изначально позиционировалось как средство прозрачности, позволяющее сделать понятными операции Центробанка по финансированию участников взаимных сделок. Сообщение о том, что ЦБ РФ повысил ключевую ставку, означает появление нового ориентира в долгосрочном масштабе (обеспеченном не деньгами, а нерыночными активами) и в краткосрочных, выдаваемых на неделю кредитах.
Коммерческие банки могут размещать под этот процент свои неликвиды. В Европе в экстренных ситуациях не Центральный банк платит своим вкладчикам проценты, а наоборот, берет с них немалые средства за обеспеченную сохранность активов. Решение, принимаемое Советом директоров, основано на аналитике, совещаниях с Министерством финансов и представителями других департаментов, мероприятиях, которые представляются целесообразными в сложившейся ситуации.
Интересно! Как не потерять сбережения в 2022 году — рекомендация
Главное отличие ключевой ставки и ставки рефинансирования:
- Первая влияет на величину второй, устанавливает ее на определенном уровне.
- У второй величины гораздо более продолжительный стаж применения в отечественной экономике (в этом году она могла бы отпраздновать 30-летний юбилей). Несмотря на сохранение термина в Налоговом кодексе, она не имеет такого значения, как ключевая.
- Сейчас она применяется в расчетах налогов (например, в начислении штрафов и пеней, определении налоговой базы и даже в решении о возмещении налоговых выплат).
Важно знать, на что влияет ключевая ставка и каковы причины ее повышения или понижения, продиктованы они внутренними или внешними обстоятельствами, влияющими на устойчивость отечественной валюты.
Использование ставки рефинансирования объясняют наличием многочисленных ссылок на этот понятие в Налоговом кодексе. Как инструмент, ключевая ставка эффективнее и используется в нескольких направлениях, в том числе и в удержании уровня инфляции вблизи целевого значения, которое тоже определяется Центральным банком.
На что повлияет повышение ключевой ставки
История изменения параметров этого важного финансового инструмента отражена не только на официальном сайте ЦБ. Она приводится в многочисленных аналитических исследованиях ранее существовавших и сложившихся сейчас условий. Решение, принятое в последний день зимы, можно назвать беспрецедентным, но не рекордным. 19 лет назад она была на 1% выше.
В пресс-релизе, сопровождающем этот шаг, говорилось, что ЦБ РФ повышает ключевую ставку до 20%, потому что:
- кардинально изменились внешние условия (из-за спецоперации, повлиявшей на российскую экономику);
- сложилась необходимость повышения процентов по вкладам и депозитам, чтобы население снова увидело в них прибыльный способ размещения накоплений;
- необходимо минимизировать закредитованность населения — с повышением процентов по кредитам люди станут брать их только по крайней надобности, а не на покупку ненужных товаров.
Ответ на вопрос, что значит повышение ключевой ставки ЦБ РФ, заключается не в каких-то абстрактных цифрах: надо точно знать, что значит этот показатель. Это реальная мера, направленная на сдерживание инфляции, защиту сбережений населения от девальвации и остановку резкого падения курса отечественной валюты. По мнению аналитиков, такое решение принято, чтобы уменьшить давление на рублевые депозиты, остановить перетекание их в долларовые. Как аналогию приводят события 2014 года, когда постепенное снижение ставки началось через 3 месяца.
Самый простой ответ на вопрос, зачем повышать ключевую ставку ЦБ РФ, — чтобы исключить неминуемые в период введения санкций риски девальвации и инфляции.
Что будет со вкладами
Рост ключевой ставки, предпринятый ЦБ РФ, значит, что коммерческие банки введут повышенные проценты для вкладчиков, размещающих свои сбережения. Не случайно эксперты, анализирующие столь значительное увеличение, снова заговорили о вложении денег на депозиты как о действенном способе сохранить свои накопления. Все остальные методы уберечь скопленные средства не работают настолько эффективно. Стремление получить прибыль в период неизбежного влияния макроэкономических факторов вряд ли будет удовлетворено, но такой шаг перекроет обесценивание и удержит накопления на определенном уровне.
В перспективе ожидается:
- переход большинства коммерческих структур на повышенные ставки по депозитам, об этом уже оповестили некоторые крупные структуры;
- краткосрочные вклады могут давать до 20% годовых;
- «длинные» вклады — наполовину меньше (максимум 15%), поскольку в среднесрочной перспективе Центральный банк России может понизить ключевую ставку.
Самое простое объяснение, что означает подъем ключевой ставки ЦБ РФ сразу на 10,5 пунктов, — повышенные шансы для рядового вкладчика, размещающего деньги на краткосрочный депозит. Государство возмещает средства в размере 1,4 млн руб., даже если структура обанкротится.
Что будет с кредитами
По мнению аналитиков, это означает ужесточение требований к заемщикам, уменьшение объемов потребительского кредитования. В марте этот рынок сократился вдвое, но это не самая негативная тенденция. Уже давно отмечалось, что он перегрет, кредиты берут люди, которые не могут по ним рассчитаться по разным причинам, отсюда банкротства, переформатирования задолженности. Влиять могут и прочие неприятные массовые явления.
Сейчас говорится, что вырастут ставки по ипотеке, автомобилям (новым и бывшим в употреблении) и по потребительским кредитам. Можно в разных сегментах ожидать от 21,5 до 29%.
Объявленное решение ЦБ РФ пока оставить на прежнем уровне ключевую ставку, которую он повысил, означает три вероятных сценария:
- волну рефинансирования задолженностей, банкротств и кредитных каникул в весенние месяцы;
- снижение объема и востребованности кредитования приведет к понижению ставок по депозитам;
- новые стрессовые условия вызовут востребованность кредита даже на кабальных процентах, это вызовет рост процентов по депозитам.
Рост инфляции неминуем при внешних неблагоприятных условиях, но и происходящие внутри процессы способствуют ему. Это происходит независимо от воли простого гражданина. Привлекательные проценты на кредит заставляют брать деньги на не самое насущное и необходимое. Лояльность банков позволяет получить кредит даже с плохой историей и займами в других банках. Темпы роста инфляции замедляются, когда повышается ключевая ставка, взять кредит становится сложно, выплачивать по нему много. Падает покупательская способность, следствие — уменьшение давления на рубль, замедление роста инфляции и снижение объема валютных спекуляций, неминуемо ведущих к росту доллара и обесцениванию собственной валюты государства.
