Паевые инвестиционные фонды или ПИФы — что это такое, как работают, как выбрать самые выгодные

Многие люди задумываются об инвестициях. Разобраться во всех инструментах самостоятельно достаточно сложно, потребует много времени. Поэтому создаются инвестиционные фонды. Что это такое, как они работают, будет описано ниже. 

Что такое паевой инвестиционный фонд  

Это специальный фонд, который объединяет денежные средства инвесторов и вкладывает в акции, облигации, недвижимость. 

Зачем это нужно? Для того, чтобы создать индивидуальный сбалансированный инвестиционный портфель, потребуется много времени, знаний и средств. Затем необходимо осуществлять контроль всех инструментов, принимать решения по продаже или приобретению ценных бумаг. 

См. также: Что такое коэффициент Free Float и как его считать

При вложении в ПИФы все эти обязанности на себя берет финансовая организация — управляющая компания.  

Внимание! Не стоит бояться доверить свои средства УК. Им запрещено использовать деньги инвесторов в личных целях.

Что собой представляют паи инвестиционных фондов? Это доля в коллективном портфеле. Именно их покупают. Стоить они могут немного, что позволяет попробовать данный инструмент вложения всем желающим. 

Не запрещено иметь доли в ПИФах разных компаний. Такое разделение накоплений поможет минимизировать риски и получить больше доходности. 

Читайте здесь: notcoin цена.

Как устроены ПИФы  

Что и кто входит в инвестиционный фонд:

1. Пайщики — они вкладывают деньги. Имеют доли, которые равны вложениям.
2. Сам фонд — может быть представлен в виде ценных бумаг, недвижимости, средств.
3. Управляющая компания — на основании доверенности берет на себя обязанность по распределению активов и контролю рисков. 

См. также: Во сколько открывается и закрывается Московская биржа

Вот такая достаточно простая система устройства ПИФов. Дополнительно могут включать депозитарий. Его обязанности:

• контроль имущества;
• хранение ценных бумаг;
• ведение бухгалтерского учета. 

Разновидности ПИФов, их плюсы и минусы  

Инвестиционные фонды имеют несколько классификаций. Они делятся, исходя из ключевых показателей.

По типу организации в России выделяют:

1. Открытые ПИФы — инвестирование осуществляется в ликвидные активы. Их можно легко продать по соразмерной цене. Порог входа низкий, можно вложить даже 100 рублей. 
2. Закрытые — такие денежные фонды рассчитаны на крупных инвесторов. Стоимость пая начинается от 300 000 рублей. Управляющая компания определяет правилами срок, когда погасит доли или ликвидирует ПИФ. Это означает, что приобрести их можно только в определенное время. 
3. Интервальные — в уставе фондов обозначаются периоды, когда можно купить или погасить паи. Это происходит несколько раз в год. Размер инвестиций — от 1000 до 50 000 рублей. 

По статусу пайщиков фонды бывают:

1. Квальные — пользуются популярностью у опытных инвесторов. Они готовы вкладывать свои средства в прибыльные инструменты с высокой долей риска. Им предоставляются расширенные возможности. Пайщики имеют право отслеживать крупные сделки.
2. Неквальные — подойдут начинающим инвесторам. Все управление берет на себя УК.

Классификация ПИФов по способу вложения активов:

• Денежные фонды недвижимости. Являются хорошей возможностью заработать. Жилые помещения застрахованные, и на них всегда будет спрос. Стоимость пая высокая. Такие виды вложений подойдут только для крупных инвесторов. 
• Рыночные инструменты. Это ценные бумаги, займы. Такие ПИФы рискованнее, чем предыдущие. Но порог входа намного ниже.
• Комбинированные. Денежные средства могут быть вложены в различные ценности. В таких фондах обязательно условие — наличие депозитария. 

Совет! Перед приобретением пая необходимо определиться, какой тип больше подходит. Изучить информацию об управляющей компании и ее репутации.

Основные преимущества ПИФов:

1. Получение дохода. Прибыль от вложений в фонды может быть намного выше, чем по вкладам. Ее размер зависит от выбранной стратегии инвестирования.
2. Доступность. Можно начать с минимальных сумм.
3. Простота. Не потребуется разбираться в специальных инструментах, иметь определенные знания. Управлять денежными средствами будут профессионалы.
4. Надзор за работой УК со стороны Центробанка.
5. Льготное налогообложение.
6. Получение отчета о состоянии активов. Управляющая компания предоставляет его ежемесячно.

Несмотря на все плюсы, выделяют и следующие минусы:

• Отсутствует гарантированный доход. Инвестиции — это всегда риск. Прибыль зависит от ситуации на рынке. Перед приобретением пая требуется изучить информацию, взвесить все за и против.
• Уплата комиссии УК за распределение средств. Она выше, чем при самостоятельном инвестировании.
• Денежные средства не застрахованы. Есть риск потерять вложения, если у компании заберут лицензию.
• Риск заморозки иностранных активов. Здесь все зависит от политической обстановки. 

Как заработать на паевых фондах  

Извлечь доходность с ПИФов в 2023 году можно двумя способами:

• получать дивиденды;
• выгодно продать пай.

Внимание! Первый способ работает не во всех ПИФах. Это уточняется заранее.

Стоимость доли в денежном фонде зависит от цены портфельных активов. При их росте инвестор получает прибыль. 

Для получения высокой доходности необходимо приобретать пай вначале, на минимальной стоимости ценных бумаг. После их роста можно выгодно продать долю. 

Здесь стоит учитывать, что не смотря на профессионализм сотрудников управляющих компаний, ПИФы могут принести убыток. Это зависит от политической и экономической обстановки. 

Как и где купить паи ПИФов: правила приобретения  

Вложение сбережений — волнительный и рискованный процесс. Чтобы не потерять средства, необходимо правильно выбирать инвестиционные инструменты.  

Рекомендации, которых стоит придерживаться при выборе ПИФ:

• Определить срок инвестирования. Деньги могут потребоваться в любой момент — тогда использовать открытый фонд. В нем можно в любой момент продать долю. Для длительного времени подойдут интервальные, закрытые ПИФы.
• Проанализировать возможные риски. Выявить готовность к ним. Опасность потерять средства зависит от того, в какие активы инвестируются деньги. Например, паевые фонды акций намного рискованнее, чем облигаций. В тоже время приобретение акций известных компаний намного безопаснее, чем тех, которые только вышли на рынок.
• Сравнить ПИФы с похожими активами. Смотреть стоит доходность, количество участников, стоимость чистых активов (то есть, за вычетом расходов), срок работы. Изучать информацию лучше за  последние 3–5 лет. Надо иметь ввиду, что доходность в прошлый периодах не гарантирует ее в будущем.
• Изучить управляющую компанию. Это один из важнейших пунктов. Именно от неё зависит получение доходности. Обязательно проверить лицензию на управление средствами ПИФ. Это можно сделать на сайте Банка России. Изучить рейтинг, отзывы, учредителей. Рассмотреть все ее фонды, какие инструменты использует, размер вознаграждений. 

Совет! Самое главное — найти ПИФ, который будет подходить конкретному человеку. Не стоит гнаться за теми фондами, в которых высокая доходность или куда вкладываются все.

Купить пай можно:

• напрямую у управляющей компании;
• через агентов, в банке или брокерской организации. 

Для оформления понадобится паспорт, реквизиты банковского счёта. 

Сейчас многие паевые фонды находятся под управлением инвестиционных компаний, которые входят в структуру банков. Поэтому приобрести доли можно онлайн. Например, ПИФы Сбербанка доступны в мобильном приложении. Можно там же изучить всю информацию и отследить доходность. 

Доходность и стоимость пая паевых инвестиционных фондов 

На эти показатели влияние оказывают следующие факторы:

• профессионализм управляющей компании;
• размер комиссии УК;
• политическая, экономическая обстановка;
• стратегия инвестирования.

Точно узнать доходность и стоимость доли не получится. Можно лишь спрогнозировать, изучив отчетность за прошлые года. Стоит учитывать, что управляющая компания берет комиссию. При приобретении пая потребуется заплатить надбавку в размере от 1 до 1,5 %. 

При продаже цену считают со скидкой. Она зависит от срока владения долей и условий агента. Варьируется от 1 до 3%. Все это снижает потенциальный доход.

Примерный расчёт: ПИФы ВТБ, их доходность и комиссии.

• приобретён пай на 1000 рублей. Комиссия компании 1,2%. Получается 1000 + 1,2% = 1012; 
• за год доля увеличилась на 15%. Стоимость — 1150 рублей; 
• при продаже фонд погашает со скидкой 1,2%. 1150 — 1,2% = 1136,2 рублей; 
• вычесть налог: (1136,2 — 1012) х 13% = 16,1 рубль. Остаётся: 1136,2 — 16,1 = 1120,1 р;
• доходность: (1120,1 — 1012) / 1012 = 10,7% годовых. 

Внимание! При владении паем менее трех лет необходимо будет заплатить налог НДФЛ 13%.

Самые выгодные и надежные ПИФы в 2023 — рейтинги  

Их существует большое разнообразие. Перед выбором следует внимательно изучать информацию и условия сотрудничества. Ведь кто-то гонится за высокой доходностью, кто-то — за минимальными рисками. Здесь все индивидуально. 

По доходности  

Сейчас самый популярный запрос: «Какие ПИФы самые выгодные?»

Рейтинг.

Данные представленные на 30 июня 2023 года. Рейтинг ПИФов постоянно меняется, как и ситуация на рынке. 

По риску инвестирования  

Надежными и менее рискованными, уже на протяжении 3-х лет считаются ПИФы:

• РОСТ Недвижимость;
• СТРОЙПРОЕКТ;
• Райффайзен — Информационные технологии;
• XXII век;
• Открытие — Лидеры инноваций. 

По привлечению средств  

По данным на 6 июня 2023 года управляющая компания «Первая» привлекла в свои ПИФы больше всего инвестиций. 

Топ 10 фондов

По среднеквадратическому отклонению

Оно позволяет оценить риски в фонде. Для расчета берется промежуточная доходность, делится на ожидаемое количество. Чем выше данный показатель, тем рискованнее инвестиция.

Данные вычисления производят аналитики, специалисты управляющих компаний. На основе полученных данных выбирают стратегию для стабилизации портфеля. 

К сожалению, рейтинга по среднеквадратичному отклонению не существует. Такие данные можно запрашивать у компаний перед приобретением пая. 

По коэффициенту Шарпа  

Показатель говорит о доходности фонда по отношению к рискам. Инвестировать хочется в сбалансированный портфель. При этом иметь высокую прибыль и незначительные отклонения. К сожалению, на практике все работает наоборот. 

С помощью коэффициента Шарпа можно рассчитать эффективность управления активами. Брать его результат за основу не стоит, ведь данный подход не безупречен. В расчетах за риск берется стандартное отклонение фонда. Оно может быть близкое по значению у ПИФов, которые имеют положительную и отрицательную динамику. 

Высокий показатель коэффициента имеет БКС — Технологии — 4,05. Доходность за 5 лет составляет 6536,38%. 

Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков  

Данные показатели определяются при анализе управляющей компании. Какой она имеет опыт, доходность, рейтинг — такой будет уровень надежности.

Возможные риски пайщиков:

• Инвестиционный — можно потерять средства или понести убыток.
• Смена бизнес-стратегии — вызывает всегда большое количество вопросов. Обычно это происходит неожиданно. 
• Изменение государственной политики, рыночной ситуации. На это повлиять невозможно.
• Возможность нарваться на мошенников, которые строят «финансовые пирамиды». 

В статье было подробно рассмотрено, как можно зарабатывать на ПИФах и что это такое, их виды, преимущества и недостатки. Теперь требуется применять знания на практике, искать самые выгодные инвестиционные инструменты.

Виктор Миронов

Высшее экономическое, финансовое образование. Финансовый аналитик в крупной финансовой компании. Стаж работы 7 лет.

Задать вопрос