Компания «Русал» – лидер мировой отрасли по производству и продаже алюминия. В 2020 году ей пришлось нелегко из-за низких цен на металл, но середина сентября 2021 года стала удачной. Рассказываем, чем привлекательны акции RUAL, какова цена актива на сегодня и какое будущее пророчат компании финансовые аналитики.
Чем интересна компания Русал для инвестора
За 2021 год металлургическая отрасль России получила значительный прирост по производству и реализации. Концерн «Русал» – не исключение. С начала сентября акции компании выросли более чем на 32%. Рост обусловлен новостями о снижении ставок пошлин на экспорт алюминия из РФ. Для сдерживания роста цен на цветные и черные металлы на внутреннем рынке вывозные пошлины были установлены на уровне 15%.
Интересно! Цена акций Virgin Galactic (Вирджин Галактик) в 2021 году и прогноз экспертов
За 2 квартал 2021 год показатели компании выглядят следующим образом:
| Производство алюминия | 936 тыс. тонн |
| Продажи алюминия | 1038 тыс. тонн |
| Продажи продукции | + 15,8% кв/кв |
| Средняя цена реализации | +15,5% кв/кв |
Однако продолжающийся рост цен на алюминий позволяет компании не только повышать цены на акции, но и расплачиваться с накопленными долгами. За последние несколько недель металл подорожал на 15% на фоне восстановительных тенденций экономики. Компания обладает вертикальной интеграцией, т. е. не прибегает к закупкам сырья, а реализует производство за счет собственной ресурсной базы.
При этом за год алюминий подорожал почти на 70%, подогреваясь дефицитом металла и потребностью в нем китайской стороны. Аналитики прогнозируют, что дефицит алюминия не снизится, а только вырастет на фоне сдерживания производств в вопросе выбросов СО2.
Интересно! Цена акций Башнефть в 2021 году и стоит ли их покупать
В вопросе углеродного следа «Русал» также выигрывает в сравнении с остальными производителями алюминия. Компания активно занимается деятельностью по поддержанию экологии, а также разрабатывает металл низкоуглеродного типа ALLOW, который позволит сократить углеродный след производства.
Акции «Русал» значительно выросли на фоне перебоев поставок из Гвинеи, где компания производит примерно 40% всех бокситов и 5% алюминия. События могут усилить дефицит на рынке металлов и взвинтить цены на алюминий. Весомая долговая нагрузка стала проблемой для компании, однако новость о направлении части средств от продажи акций «Норникеля» на погашение долга Сбербанку «Русал» никак не комментирует.
Сколько стоят акции Русал (RUAL): цена на сегодня в 2021 году
Сентябрь выдался для алюминиевого гиганта неоднозначным. С начала месяца акции «Русал» торгуются на максимальных отметках с 2012 года. 5 сентября стоимость бумаг достигала 57,7 руб. за единицу, на данный момент превысила 69,6 руб. Чуть позже акции «Русал» снизились на 2,7% на фоне новостей о невыплате дивидендов.
Еще одна неприятная новость для компании – обвинение акционеров в систематических нарушениях стандартов ESG, принципы которых – экологическая, социальная и управленческая ответственность. В споре «Русал» указывает, что за последние 10 лет акцентировал внимание на выплату долгов, связанных с покупкой доли в «Норникеле». 10 сентября представители компании рассказали, что в августе удалось досрочно погасить кредит в Сбербанке на сумму 27 млрд руб. Остаток по задолженности – $2,1 млрд и 79,5 млрд руб. Компания планирует освободиться от кредитных обязательств к 2027 году – видимо, тогда инвесторы и получат свои дивиденды.
22 сентября вышла новость о том, что «Русал» избежал повышения налогов для металлургов, отчего цены на акции одномоментно выросли на 3%. На данный момент актив находится в стадии коррекции, однако, по заявлениям аналитиков, долго она не продлится.
Дивиденды
Дивидендная политика компании предполагает выплату 15% от EBITDA, включающей EBITDA алюминиевого бизнеса и дивиденды от «Норильского никеля». Однако с 2018 года компания не выплачивает дивиденды из-за санкций США.
На внеочередном собрании акционеров «Русала» на основании 62% голосов было решено не выплачивать дивиденды за 1 полугодие 2021 года. При этом Sual Parthners проявляет обеспокоенность по поводу систематического нарушения прав миноритариев в «Русале» и настаивает на выплате дивидендов. Обвинения указывают на то, что «Русал» имел все возможности выплатить дивиденды своим инвесторам в размере $904,5 млн, но не стал делать этого. Компания не соглашается с претензиями.
Динамика показателей Русал
Потенциал акций «Русал» растет. Как и другие металлы, в этом году алюминий взял ралли широкого фронта. С начала сентября цена за тонну алюминия впервые с 2008 года превысила $3000. В 2022 году ожидается сохранение этого уровня.
✅ Динамика показателей финансовой отчетности за последние годы:
| Показатель | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Чистая прибыль (в млрд.руб.) | 62,8 | 106,3 | 62,1 | 71,4 |
| Выручка (в млрд.руб) | 581,3 | 644,5 | 627,9 | 618 |
| EBITDA (в млрд.руб.) | 123,6 | 135,6 | 62,5 | 62,8 |
| Чистый долг (в млрд.руб.) | 446,9 | 517,0 | 400,3 | 410,9 |
| CAPEX (в млрд.руб.) | 47,9 | 52,3 | 52,4 | 63,3 |
| Рентабельность EBITDA (в %) | 21,3% | 21,0% | 9,9% | 10,2% |
| ROA (в %) | 8% | 10,7% | 5,6% | 5,6% |
| ROE (в %) | 24,2% | 29,4% | 14,9% | 14,8% |
Показатели выручки вернулись на доковидный уровень и, по оценкам, увеличатся еще на 30% к концу года:
Чистая прибыль стала чуть выше уровня 2019 года, но в этом году прогнозируется рекордная:
Какую прибыль можно получить от продажи акций
Прибыль от продажи акций «Русал» может хорошо нарастить капитал. Если вы приобрели акции в начале года, во время ковидного провала, сейчас их рост составил 100%.
Считаем, сколько стоят акции Русала в портфеле инвестора:
- Стоимость акции 29 сентября прошлого года составляла 32,19 руб.
- На данный момент акции стоят 69,33 руб.
- При продаже 100 акций мы получаем разницу купли/продажи 3714 руб.
- За вычетом налога на доход чистая прибыль составит 3231,18 руб.
Если придержать акции до ожидаемой отметки в 100 руб. к концу года, разница составит 5899,47 руб. (с учетом налога).
Стоит ли покупать акции Русал в 2021 году
Перспективы стоимости алюминия позволяют предположить рост производства в 40% на 2 полугодие 2021 года. В 2022 динамика также сохранится. Компания анонсирует планы по внедрению «зеленого» алюминия – такая политика будет пользоваться широким спросом в Европе, где вопрос углеродного следа обсуждается на всех уровнях. Чем экологичнее производство, тем перспективнее акции.
Компания планирует выделить все активы, которые отвечают плохим экологическим и управленческим показателям, в отдельную структуру в соответствии с трендом ESG. По заявлениям представителей компании, это поможет повысить премию за продажу алюминия и сократит привлекаемый капитал, улучшив капитализацию.
К 2022 году закончится акционерное соглашение компании с группой «Интеррос», обеспечивающее выплаты дивидендов Норникеля в размере 60% от EBITDA. Обновленная политика по дивидендам может уменьшить объем выплат за счет включения привязки счета к показателю свободного денежного потока.
Возможно, дивидендная политика компании останется такой же провальной (хоть и ходят слухи о выплате в 2022 году), но подорожавшие акции могут с лихвой окупить вложенные средства. Специалисты предлагают покупать акции «Русал» (RUAL) в надежде на рост цены в 2021 году.
Как и где купить акции Русал
Акции «Русал» можно купить на Московской бирже. Для этого можно воспользоваться простой пошаговой инструкцией, рассказывающей, как и где купить бумаги.
- Первым делом выбираем брокера. Это посредник между рынком и покупателем. Брокер обязательно должен быть надежным и обладать лицензией. Выбрать брокера проще всего, используя надежные рейтинги в интернете.
- Открываем счет. Рынок предлагает множество видов счетов – от демо до Pro.
- Следующий шаг – ввести деньги на счет. Известные брокеры работают с множеством платежных систем, проблем с этим обычно не возникает.
- Самое главное – покупаем акции. Для этого вам необходимо установить программу-посредник, называемую терминалом. Терминал предоставляет брокер – это ПО для компьютера или смартфона.
- Когда акции приобретены, вы получаете прибыль на дивидендах или от продажи акций на рынке.
Лучшие брокеры в сравнении:
| Брокер | Плюсы | Минусы |
| Тинькофф Инвестиции | + Отличное приложение, быстрое открытие счета, круглосуточная поддержка. | — Не все инструменты финансового рынка доступны. |
| Сбербанк Инвестор | + Можно оформить перечисление дивидендов и купонов на карту, низкие комиссии, надежный брокер. | — Отсутствие иностранных акций, покупка валюты только крупными лотами. |
| Альфа Банк (Директ) | + Низкие комиссии, функциональное приложение. | — Медленная техподдержка, отсутствие некоторых инструментов. |
| Финам | + Грамотная техподдержка, разнообразие инструментов. | — Слишком много тарифов, не очень удобное приложение. |
Мнение экспертов об акциях Русал
Практически все финансовые эксперты пророчат акциям «Русал» значительный рост к концу года.
Финам
Бумаги выглядят очень привлекательно с технической точки зрения. Многолетний широкий коридор позволил котировкам в Гонконге вырваться к простору роста. Мы сохраняем позитивный прогноз по стоимости акций и общих трендов компании. «Русал» лучше всех готов к энергопереходу к декарбонизации. Уже в 2022 году мы ожидаем, что компания вернется к выплате дивидендов. Концерн привлекателен по факторам доступности сырья и экологичности. Финам рекомендует покупать акции «Русал» с целью перепродажи.
Компания «Русал» показала хороший рост в 2021 году, компенсировав критическое снижение цен на металл в прошлом году. Аналитики рекомендуют к покупке акции компании – ожидается дальнейший рост показателей и сильный годовой отчет.
